VYMと他の高配当株ETFのどちらを選ぶかについてまとめます
VYMと他の高配当株ETFのどちらを選ぶかについて、現状までに筆者が考えることをまとめてみます。
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SPYDとどっちを選ぶ？
- より保守的な運用ならばVYM
- より積極的（より「異端」的）な運用ならばSPYD
SPYDは特殊なポートフォリオ（均等ウェイト）を採用しているため、パフォーマンスも癖が出やすいです。おそらく、高配当株ETFを選ぶ方の多くは「どんな時でも安定的に配当を受け取りたい。配当成長を実感したい」と考えていると思いますので、そういう場合にはVYMのほうが選びやすいです。
そういう意味で、VYMとSPYDは特徴の差が大きいので判断しやすいと思います。
HDVとどっちを選ぶ？
- 市場の株価の判断は正しい（投資家は割安な銘柄を探し出せない）と思うならVYM
- 投資家は割安な銘柄を探し出せると思うならHDV
HDVとVYMは「配当持続性のある銘柄を選んでいる」という点で似ています。そのため、SPYDと比べると、少し判断が悩ましいです。そこで、ポートフォリオの組み方に注目してみました。
HDVは「割安」と判断される銘柄を大胆に選ぶのが特徴です。一方、VYMは基本的に市場の株価判断に基づいてポートフォリオが決まります。そのため、銘柄選定を信じるか、それとも市場を信じるかで判断されるのが良いです。
効率的市場仮説下では、「すべては株価に織り込み済みで割安な銘柄など無い（= 時価総額ポートフォリオが唯一の解）」と判断されますね。なので、ガチガチなインデックス投資家に向いているのはVYMです。
VIGとどっちを選ぶ？
- VYM：分配金をできるだけ多く欲しい人向け
- VIG：分配金は少なめでもいいので、損失を抑えたい人向け。またはVOO（S&P500）に近い成績を狙いつつも、値動きは抑えたい人向け
VIGは基本的には高配当株ETFではないのですが、よく比較対象に挙がりやすいです。それは配当をテーマにしている（ファンド名に配当の名前がついている）からだと思います。
個人的にVIGの特徴は、下落相場での大きな値下がりを抑える（リスクを減らすことでシャープレシオを高める）点にあると思っています。配当での取り分は多くないものの、値上がりと配当のバランスの良さを追求したイメージです。
VYMとどちらを選ぶかは、もうどのような感じでリターンを欲しいのかで判断されると良いと思います。